以旧换新国补政策拉动，2024年全球电视面板行业格局重塑

2024年，全球经济在缓慢复苏的轨道上前行，恰逢赛事年，终端需求较2023年有所回暖。中国大陆实施的以旧换新国补政策，更是为下半年液晶电视面板（以下简称电视面板）需求注入了强劲动力，使得电视面板需求超出预期。在面板厂商灵活调整稼动率策略的推动下，2024年，电视面板价格经历了快速波动。随着LGD 广州液晶面板工厂被TCL华星收购，夏普市 10 代面板厂关闭，电视面板行业的格局再次重塑。

以旧换新政策拉动需求，电视面板出货量增长

在全球经济环境的不确定性以及消费市场需求疲软的背景下，2024年春节期间，电视面板厂大幅度控产，减少出货。与此同时，红海危机升级导致海运紧张，带动电视机品牌恢复积极备货，电视面板厂开始提升稼动率，电视面板出货量呈现出积极的增长态势。奥维睿沃（AVC REVO）数据显示，2024年第一季度，全球电视面板出货量为 5920万片，同比增长 0.6% 。

第二季度，随着国内“618”促销以及年中多项全球体育赛事的备货需求，电视机需求进一步释放，电视面板出货量为6520万片，同比增长1.2%。

进入第三季度，电视面板市场需求被提前满足，一度有所放缓，但受到8月下旬开始的以旧换新国补政策拉动，中国电视机品牌积极生产，大尺寸电视面板需求大幅增长。奥维睿沃（AVC REVO）数据显示，2024 年第三季度，全球电视面板出货量为 6220万片，同比增长 1.4%。

第四季度，作为传统的消费旺季，在以旧换新国补政策的推动下，各大品牌积极冲刺年度销售目标，这使得电视面板出货量在第四季度迎来了又一个增长高峰。第四季度，电视面板出货量为6370万片，同比增长16.9%。从2024年全年来看，全球电视面板出货量为2.50亿片，同比增长4.7%。

2025年，全球电视面板出货将步入弱恢复周期。尽管全球经济逐步复苏有望带动消费者购买力提升，但2024年市场需求的提前透支以及品牌的提前备货，使得2025年电视面板市场需求拉动力不足，预计2025年电视面板出货量将小幅下降1.4%（见图1）。

大尺寸需求拉动，电视面板平均尺寸增长

2024年，电视面板市场呈现出明显的尺寸分化趋势，小尺寸和超大尺寸电视面板市场表现强劲，中间尺寸电视面板市场表现则相对疲软（见图2）。

在小尺寸面板方面，32英寸和43英寸电视面板的出货量同比增长，主要由于代工市场需求的增长以及小尺寸电视面板在成本和价格上的优势，使其在海外市场仍具备较大的规模。

在中尺寸电视面板方面，50英寸向55英寸转移，50英寸电视面板出货量为2600万片，同比下降13.1%，而55英寸电视面板出货量为4150万片，同比增长9.1%。

在大尺寸电视面板方面，75 英寸及以上超大尺寸电视面板的出货量在 2024 年呈现出爆发式增长。其中，75英寸电视面板出货量达到1530万片，同比增长13.1%。此外，受到以旧换新国补政策的拉动，中国市场高端化和大尺寸化升级明显，带动85英寸、98英寸和100英寸电视面板需求大幅上涨，中国大陆一线电视机厂商在这些尺寸段的采购量较大，带动85英寸以上面板在2024年出货量达到810万片，同比大幅增长33.9%。

大尺寸化已然成为电视面板市场发展的核心趋势。消费者对于视觉体验的追求不断提升，使得大尺寸电视在市场上的受欢迎程度与日俱增。2024年，全球电视面板的平均尺寸将达到51.5英寸，相比2023年增长0.5英寸（见图3）。2025年，中国市场以旧换新国补政策持续，80英寸以上超大尺寸电视销量将进一步扩大，拉动平均尺寸增速加快。从全球来看，75英寸电视面板出货量继续扩大，电视机品牌加大对超大尺寸电视的布局。2025年，三星电子规划生产100英寸和115英寸电视机，LG规划生产100英寸电视机，索尼规划生产115英寸电视机，海信、TCL80英寸以上电视机出货更为积极。

同时，电视面板厂规划大尺寸电视面板较为积极，继续扩大超大尺寸电视面板的产能，对80英寸以上超大尺寸需求预期乐观，预计2025年全球电视面板平均尺寸有望继续增长1.9英寸。2024年，全球电视面板出货面积为1.83亿平方米，同比增长6.5%，预计2025年出货面积达到1.94亿平方米，有望同比增长6.1%。

中国大陆电视面板厂出货量实现增长，行业格局继续重塑

2024年，中国大陆电视面板厂采取动态控产的策略。受以旧换新国补政策拉动，2024年京东方和TCL华星电视面板出货量实现同比增长，惠科和彩虹因电视面板大尺寸化，出货量同比下降；受国际品牌订单转移影响，2024年群创、友达和LGD电视面板出货量和出货面积均实现大幅增长（见图4）。2024年，中国大陆电视面板厂市场份额占比小幅下降2%。

京东方电视面板出货量和出货面积稳居行业第一，2024年电视面板出货量为6000万片，同比增长6%；出货面积为4560万平方米，同比增长4%。从尺寸结构来看，海外市场小尺寸需求强劲，京东方32英寸、43英寸电视面板出货量大幅增加；随着3月40英寸电视面板量产出货，第二季度京东方40英寸电视面板出货迅速起量，50英寸、55英寸、65英寸电视面板出货量同比下降；75英寸、85英寸、100英寸电视面板出货量增长，110英寸电视面板也在增量中，逐渐减少98英寸电视面板供应。分客户来看，创维、LG、海信份额稳定，京东方与三星的供应关系有望改善，京东方与长虹的合作稳中有升，与代工厂康冠科技、兆驰的合作范围进一步扩大。

TCL华星电视面板出货量和出货面积稳居行业第二。2024年，TCL华星电视面板出货量为4810万片，同比微增2%；出货面积为4050万平方米，同比增长6%。从尺寸结构来看，第三季度，TCL华星65英寸及以上电视面板出货量比例上升，85英寸、98英寸电视面板出货量持续成长，115英寸电视面板出货量在第二季度开始小幅增长。

2024年，惠科电视面板出货量为3740万片，同比下降3%；出货面积为241 0万平方米，同比增长1%。一方面，上半年受与国际品牌减少合作的影响，惠科电视面板出货量下降。另一方面，惠科对自身产品结构进行调整，持续推进大尺寸化，惠科继续增加65英寸、75英寸、85英寸和100英寸电视面板的出货规模。此外，11月，惠科116英寸电视面板送样，2025年第一季度量产，同时将推动98英寸、85英寸和100英寸电视面板出货量在行业处于领先地位。2024年上半年，三星减少对惠科电视面板的采购量，来自康佳、康冠科技、冠捷的电视面板订单萎缩，但LG、海信、TCL的电视面板采购份额提升；今年下半年，惠科与三星供求关系逐渐改善，2025年三星采购惠科的电视面板量有望增加至550万片。

2024年，TCL华星收购LGD广州液晶电视面板工厂尘埃落定，夏普市 10 代电视面板厂自2024年8月暂停投片以后，2025年电视面板行业格局迎来重大变化，韩国电视面板厂基本退出液晶电视面板行业，中国大陆面板厂液晶电视面板市场份额有望进一步提升。

电视面板厂策略性动态控产，维持价格稳定

产能调控是2024年电视面板厂商稳定市场的关键手段。在市场需求波动的情况下，电视面板厂商通过灵活调整稼动率，成功地平衡了供需关系，稳定了电视面板价格。2024年第一季度，受终端市场趋缓及为维护价格而减产影响，加之春节期间中国大陆电视面板厂放假2周，导致2月产能利用率下降为60%以下。春节过后，随着需求提升，电视面板厂逐步提高稼动率，第二季度随之提升至86%（见图5）。下半年，在以旧换新国补政策的拉动下，电视面板厂再次动态调整稼动率水平，以满足市场对电视面板的需求。对稼动率合理控制，有助于维持市场供需的动态平衡，为电视面板价格的稳定提供了有力支撑。

通过主动调低稼动率，电视面板供应链上下游库存水平逐渐趋向健康，有效地降低了库存风险，提高了供应链的稳定性。

电视面板价格周期缩短，波动也趋于平缓

2024年初，受全球经济形势不明朗以及消费市场需求尚未完全复苏的影响，电视面板价格整体处于低位。从 2 月下旬起，市场迎来转机，电视面板各个尺寸的价格齐上涨。这一涨价潮的背后是电视面板厂商在经历了一段时间的产能调控后，市场供需关系开始发生转变。随着需求逐渐回暖，电视面板厂商的产能释放变得相对谨慎，使得电视面板价格有了上涨的动力。

进入年中，随着欧洲杯、奥运会等重大体育赛事的临近，消费者对大屏电视的需求进一步被激发，电视面板价格也随之继续攀升。

然而，进入下半年，由于电视面板需求提前，市场开始降温。同时，电视面板厂的产能在前期的调整后逐渐恢复，市场供应相对充足，导致价格面临下行压力。10 月，在以旧换新国补政策的刺激下，中国品牌的节能机型积极上市，大尺寸高端产品热销，叠加 10 月电视面板厂休假，促使电视面板价格开始企稳。11 月，液晶电视面板价格维持平稳状态。12 月下旬，部分大尺寸电视面板价格又出现上升趋势。这一变化与中国品牌客户在政府以旧换新国补政策推动下表现出的强劲需求，特别是对超大尺寸电视面板的浓厚兴趣密切相关。以旧换新国补政策在 2025年的延续，将为品牌客户的备货提供持续动力，进而对电视面板价格产生影响 。

进入2025年，随着市场需求进一步释放以及电视面板厂商产能调控的持续作用，电视面板价格有望呈现稳中有升的态势。2025年1月，电视面板价格预期将呈上升趋势。由于中国以旧换新国补政策的延续，电视机备货需求仍维持热度，同时叠加美国增加关税的影响，电视机品牌考虑提前备货，预计今年第一季度电视面板需求仍较为强劲。同时，春节期间电视面板厂岁修的计划具有不确定性，这使得电视面板价格有望上涨。而在2025年下半年，尽管市场需求可能会有所波动，但在厂商的有效调控下，电视面板价格将保持相对稳定，不会出现大幅下跌的情况。全年来看，电视面板价格将在一个相对稳定的区间内波动上升，为行业带来较为稳定的盈利空间。