发泡原料：国产品牌跻身头部

2023年，纵观家电聚氨酯原料市场，无论MDI，还是组合聚醚，市场格局都发生了根本性改变，已经彻底从外资品牌占据绝对主流转变为国产品牌跻身头部品牌。

MDI：价格波动，产能进一步向国产品牌倾斜

聚氨酯硬泡中的异氰酸脂组分，被业界俗称为黑料，是含有一定量较高官能度的异氰酸脂与二苯基甲烷二异氰酸脂（MDI）的混合物。由于具备高技术壁垒和高资金壁垒的特点，MDI的生产技术复杂、管理难度大，过去生产技术一直封锁在外资化工巨头手中，比如巴斯夫、科思创、陶氏、亨斯迈。在国内，万华化学占据头把交椅。可以说，近几年，这五家企业一直掌控着将近90%的MDI市场份额。

“从去年开始，科思创、陶氏均减少了MDI的生产，以万华为代表的国产品牌则扩大MDI的产能，导致MDI产能继续向国产品牌倾斜，国产品牌的话语权进一步增强。”康隆公司上海代表处首席代表周正平直言。

据万华化学有关负责人透露，目前万华化学MDI产能总计为305万吨/年。同时，万华宁波正在实施180万吨/年MDI的扩产计划，预计产能增量60万吨/年；万华福建也正在实施80万吨/年的MDI技改扩能项目，预计将增加40万吨/年的产能。由此可见，未来万华化学的MDI产能将继续扩大。

从万华化学发布的中国地区月度价格政策可以清楚地看到，2023年MDI价格从年初到10月虽然整体上涨，但低于去年的水平。据相关数据，2023年1月，万华化学公布的聚合MDI价格为16800元/吨；3月和4月，聚合MDI价格上调到22800元/吨；6月和7月，聚合MDI价格降低到18800元/吨；8月和9月，聚合MDI价格又升高到19500元/吨；10月，万华化学聚合MDI的挂牌价再次下调到18000元/吨。

究其原因，万华化学有关负责人表示，这主要是受到原料价格的影响，2023年大宗化学品价格下滑，国际和国内市场需求恢复均不及预期，共同导致了MDI价格的周期性波动。

组合聚醚：价格平稳运行，国产品牌占据半壁江山

除了MDI，聚氨酯硬泡中的另一个核心成分是聚醚，而且聚醚通常会与发泡剂等混合起来销售给整机厂，业内称之为组合聚醚，俗称白料。

从供应端来看，国产品牌有红宝丽、万华化学、一诺威，外资品牌有陶氏、巴斯夫、科思创等。然而，2022年9月，科思创宣布退出亚太区（除日本外），涉及中国、印度和东南亚市场的应用于家电领域的组合聚醚业务。2023年，陶氏宣布将张家港年产12万吨的组合聚醚（家电）项目进行技术改进，用于生产水性聚氨酯分散体。上述调整再加上巴斯夫也在逐步减少组合聚醚的供应量，使得面向家电行业的组合聚醚市场格局发生了很大的变化。当下，在聚氨酯硬泡组合聚醚市场，国产品牌占据了超过一半的市场份额。

2023年至今，中国冰箱行业呈现出缓慢复苏的态势，但增长有限。受此影响，聚醚的价格保持在稳定区间，在9000~10000元/吨震荡调整。以华东市场的桶装聚氨酯硬泡用聚醚为例，根据天天化工网数据，聚氨酯硬泡用聚醚从年初的9200元/吨，4月为9800元/吨，7月为9700元/吨，截至10月底价格依然在9600元/吨左右。