2017年1~6月中国家用电器行业运行情况

摘要

　　2017年1~6月，中国家电全行业主营业务收入达到8046亿元，同比增长16.02%;实现利润504.8亿元，同比增长9.63%，不及营业收入增速表现亮眼。其中,大白电的产销量均有小幅增长，小家电也有不错的市场表现。尽管仍有部分产品的产量和销量没有实现增长或增长速度趋缓，个别品类产品库存压力上升，但2017年上半年中国家电行业经济运行质量总体健康。

　　2017年1~6月，中国家电全行业主营业务收入达到8046亿元，同比增长16.02%;实现利润504.8亿元，同比增长9.63%，不及营业收入增速表现亮眼。其中,大白电的产销量均有小幅增长，小家电也有不错的市场表现。尽管仍有部分产品的产量和销量没有实现增长或增长速度趋缓，个别品类产品库存压力上升，但2017年上半年中国家电行业经济运行质量总体健康。

　　

零售市场整体运行平稳

　　2017年1~6月，中国家电零售市场整体运行平稳(详见图1)。在白色大家电中，空调零售市场表现优异，洗衣机零售规模实现小幅增长，冰箱、冷柜市场表现稍显平淡。

　　中怡康数据显示，2017年1~6月，空调零售量同比增长26.3%，零售额同比增长31.9%。同时，空调行业的产量、回款情况均有不同程度的增长。空调市场的火爆主要得益于以下几个因素：2016年，重点空调厂商主动去库存，行业整体库存水平较低，为2017年空调企业备货、加大生产,创造了一定的空间;2016年房地产市场比较火热,但其对家电市场的影响有一定的滞后期，因此在2017年对白电、厨房电器市场形成一定的拉动作用;2017年，国内北方地区进入炎热气候的时间较早，消费者对空调的需求有所增长。

　　2017年1~6月，洗衣机零售量为1789万台，同比增长8.2%，零售额同比增长10.3%;冰箱零售量为1637万台，同比增长1.69%，零售额同比增长4.81%;冷柜零售量为146万台，同比增长2.08%，零售额同比小幅下降0.37%。冰箱/冷柜市场仍然没有太大起色，是现阶段白电各品类中最为艰难的行业。冰箱/冷柜行业本身面临着较为激烈的品牌竞争，同时还受到原材料涨价对利润的侵蚀，运行压力较大。

　　厨房电器则延续了前期平稳增长的表现。2017年1~6月，厨房电器零售量和零售额均实现同比增长。其中，吸油烟机、燃气灶的零售量同比分别增长7.7%和5.5%，零售额同比分别增长12.42%和11.34%。

　　2016年，家电线上市场销售规模全年持续的强劲表现成为亮点。大家电与厨房小家电线上销售规模延续2015年的走势，保持强势增长趋势。截至2016年12月，大白电的线上市场与线下市场的销售额比重约为1：5，线下市场仍然是大白电销售的主要渠道。

　　进入2017年，家电行业线上销售规模仍然维持较高速度的增长(详见图2)。奥维云网(AVC)数据显示，截至2017年6月，空调、冰箱、洗衣机、吸油烟机、燃气灶具、热水器等大家电的线上零售量和零售额的增幅都超过50%,其中空调的零售量和零售额增幅均超过100%。

　　

多品类家电产量呈小幅增长

　　2017年1~6月，多品类家电累计产量呈现小幅上涨态势。国家统计局数据显示，1~6月，冰箱产量同比增长8.92%，冷柜产量同比下降0.03%，空调产量同比增长17.95%，洗衣机产量同比增长3.55%。其中，6月，冰箱产量为871万台，同比增长1.76%;冷柜产量为188万台，同比下降3.82%;洗衣机和空调产量同比分别增长0.79%和13.36%(详见图3、图4)。

　　厨卫电器的表现有所分化。其中，燃气热水器6月产量同比增长21.77%，1~6月同比累计增长17.65%;但电热水器6月产量同比下降3.77%，1~6月同比累计增长3.76%。热水器行业在产品结构上呈现出“燃进电退”的趋势。吸油烟机6月产量为271万台，同比增长17%，1~6月产量同比累计增长8.79%。

　　2017年1~6月，家电行业的产销走势比较一致，呈现出空调、部分厨电等产品增长速度快，冰箱/冷柜产品表现平淡的特点。

　　

主营业务收入继续增长

　　2017年1~6月，家电行业的整体销售收入同比增长加快，增速达到16.02%;利润增速同比有所加快，达到12.44%。

　　2017年1~6月，家电全行业主营业务收入为8046亿元，实现利润504亿元。其中，制冷行业的销售收入同比增长10.3%，但利润同比下降1.9%;空调行业销售收入增速达到26.7%，利润增速为13.4%。制冷和空调行业的利润增速放缓主要与前期原材料成本上升，家电企业部分利润空间遭到挤压有关。

　　

行业库存有所回升

　　伴随2017年平稳开局，家电行业大部分品类产品库存量小幅上升。一方面，制冷、空调等产品由于其季节性销售的特点，在每年开年时，企业存在提高库存应对旺季的冲动;另一方面，受到2016年下半年原材料价格大幅上升的影响，企业也有意识地进行囤货。

　　2017年1~6月，家电全行业累计产品资金占用达到879亿元，处于近几年的历史高位。从细分行业来看，空调行业在经历了2016年主动去库存的周期后，2017年开始逐步地补充库存，目前已经恢复到2015年的库存水平。制冷行业(冰箱/冷柜)零售市场一直维持着2016年的低迷走势，进入2017年后，库存水平同比进一步提升，目前产成品库存约为310亿元，创近年来的新高。

　　厨房电器行业运行形势相对平稳。2017年1~6月，厨房电器累计库存为79亿元左右。进入6月后，厨房电器零部件行业库存继续小幅回落，行业利润有所改善。

　　

出口实现小幅增长

　　2017年1~6月，家电行业累计出口额为310.5亿美元，同比增长7.7%;累计进口额为19.3亿美元，同比增长16.2%;顺差额为291.1亿美元，同比增长7.1%。与历史同期相比，2017年1~6月家电累计出口额处于历史最好水平(详见图5)。

　　2017年1~6月，大家电出口持续向好，各品类除洗衣机外，出口量均处历史最好水平，但出口额表现有所差异。其中，冰箱/冷柜出口量、额同比均实现增长，受2016年第四季度冰箱企业上调价格影响，出口额增幅大于出口量增幅;空调出口量达到历史最好水平，但出口额仅同比增长1.7%，这主要是受到窗机出口量大幅增长的影响;洗衣机和微波炉均为量增额减，洗衣机出口额的大幅下降主要与美国商务部对原产于中国的大型洗衣机进行反倾销，导致三星、LG等企业将产能转移有关。

　　2017年上半年，小家电出口情况延续了第一季度的量额同增态势，主要受到厨房电器、室内舒适和地面护理产品的拉动。其中，室内舒适和地面护理产品因为前期基数较小，出口量和出口额增幅均比较明显。吸尘器出口价格高位运行，出口额增幅高于出口量增幅超过6个百分点。目前，小家电各品类出口额均已扭转负增长态势。

　　随着全球经济回暖和人民币汇率趋稳，2017年上半年，中国家电业对主要经济区的出口增势明显，对亚洲、欧洲、北美洲的出口规模均处于历史最好水平。其中，中国家电业对亚洲和欧洲出口额保持快速增长，同比增幅分别达到7.8%和12.6%，分别比2016年增幅扩大6.5个百分点和5.9个百分点。中国家电业对欧洲出口额占总出口额比重为24.6%，同比增长1.1个百分点，超越北美洲成为中国家电业出口第二大经济区;中国家电业对北美洲出口额变化扭负为正，同比增长2.4%，占出口总额的23.4%，同比下降1.2个百分点;大宗商品价格复苏提振了巴西和阿根廷经济，2017年以来，中国家电业对拉丁美洲的出口额出现恢复性增长，由2016年21.8%的降幅转为14.5%的增幅;由于大多数非洲国家特别是撒哈拉以南非洲国家的经济疲软，消费需求不振，中国家电业对非洲的出口额持续下降(详见图6)。

　　2017年上半年，中国家电业对“一带一路”沿线65个国家出口增势明显，出口额为94.6亿美元，同比增长11.7%，占对全球出口额比重的30.5%，上升1.2个百分点。

　　

多因素影响家电业发展

　　首先，住宅市场将影响家电业的发展。商品住宅市场从2015年5月开始止跌回升，至2017年6月持续23个月保持增长。从近几个月部分城市出台的严苛房地产调控政策来看，政府在目前阶段对于房地产市场调控的态度很坚决，商品房的销售增速也相应有所减缓。如果房地产市场能就此重新回到健康运行区间，将有利于家电行业的平稳运行。

　　其次，大宗商品也将影响家电业的发展。2017年，大宗商品价格与2016年相比有所回落，但仍处于高位。大宗商品价格如果持续在高位运行或暴涨，会加剧下游产业链的成本压力。

　　汇率变化同样会影响中国家电业的发展。2017年，美元指数虽保持高位运行，但已明显回落。2017年上半年，美联储已两次加息，预计下半年仍将进行一次加息，但加息步伐可能会有所放缓。另外，美联储缩减资产负债表的计划也已提上日程，或将助推美元走强，多国货币可能会进一步承压。

　　

国内市场将以转型升级为重点发展方向

　　2017年上半年，家电内销市场表现超出预期，大部分产品的生产和销售呈现出良好的运行态势，特别是空调行业，市场表现可以用火爆来形容。但面对复杂的形势，我们对2017下半年的市场表现仍需保持谨慎的态度，家电行业的收入和利润存在增长放缓的可能，全年可能呈现前高后低的走势。

　　一方面，在2017年上半年炎热的天气环境下，部分企业走回了囤库存的老路，抱着赌一把“天气”的心态，其它蕴藏一定的风险，不利于行业的健康运营;另一方面，前期原材料的集体涨价对家电企业的成本造成了不小的压力，对企业的利润也有了一定的侵蚀。这些可能存在的风险点都倒逼企业在生产管理、成本控制、创新设计等多方面升级。这对企业而言既是困难也是机遇。

　　总体而言，在“供给侧结构改革”的大背景下，在产业转型升级以及消费升级的持续推动下，家电企业应继续迎难而上，不断发掘市场机遇，增长新的动力，为市场注入新的活力。

　　

海外市场谨慎乐观

　　展望2017年，世界经济环境依然复杂多变。市场需求有明显复苏迹象，但特朗普政府政策、英国脱欧影响、德法以及荷兰大选、中印对峙等政治不确定性因素，新兴经济体发展不平衡，贸易保护主义日益严重，全球汇率波动等因素将对全球贸易造成影响。目前，中国出口的大型洗衣机已经受到反倾销裁定，美国将对从中国进口的大型洗衣机征收32.12%~52.51%的反倾销税。

　　新兴经济体的发展潜力较大。亚太新兴经济体的经济平稳快速增长，内部需求走高，对印度、东盟等地区的出口将保持稳步增长;随着大宗商品的价格企稳回升，特别是俄罗斯和巴西开始从经济衰退中走出，对俄罗斯和巴西出口将实现恢复性增长;OPEC和非OPEC产油国于2017年1月1日开始实施减产行动，将推动油价反弹，有望促进对西亚和非洲地区石油输出国的出口。

　　2017年，中国家电的出口规模既面临外围市场出现复苏迹象的机会，同时也面临在全球贸易保护主义氛围中努力拓展新增长点的挑战。考虑到中国家电行业拥有比较完整的产业链，其在全球的地位不易动摇，2017年，中国出口规模呈现小幅增长的可能性更高。